第一輪環(huán)保督察風(fēng)暴席卷全國，查處了環(huán)境污染的諸多問(wèn)題，可以看出來(lái)污染排放企業(yè)環(huán)保改造的潛力巨大，也將拉動(dòng)工業(yè)環(huán)保領(lǐng)域更好發(fā)展，而且《關(guān)于加快推進(jìn)環(huán)保裝備制造業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》明確指出2016年環(huán)保裝備產(chǎn)值已達6200億元,到2020年產(chǎn)值空間10000億(復合增速為13%)，也為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了非常有利的發(fā)展機遇。

       縱覽我國環(huán)保行業(yè)，四大領(lǐng)域將是未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展空間，其中，在大氣治理領(lǐng)域，非電行業(yè)市場(chǎng)將會(huì )得到逐步釋放;水污染治理領(lǐng)域規模巨大，改造空間提升，利于環(huán)保企業(yè)更好發(fā)展;危廢處置剛需再次加強，未來(lái)將進(jìn)入規范化軌道，市場(chǎng)競爭將會(huì )激烈;環(huán)境監測領(lǐng)域需求因素逐漸增加，設備銷(xiāo)售和監測運維市場(chǎng)廣闊。
大氣治理非電行業(yè)得到注視市場(chǎng)空間不小于超低排放從《國家鼓勵發(fā)展的重大環(huán)保技術(shù)裝備目錄(2017年版)》中可以看出大氣領(lǐng)域是重點(diǎn)，占比達23%，非電領(lǐng)域市場(chǎng)主要體現在石化、煤化工、鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁等行業(yè)鍋爐煙氣治理以及相關(guān)VOC治理等。

       據相關(guān)資料顯示，我國鋼鐵產(chǎn)量占世界50%、水泥60%、平板玻璃50%、電解鋁65%，這些行業(yè)有將近40萬(wàn)臺燃煤鍋爐，污染物排放量巨大。這些行業(yè)污染物管理與電力行業(yè)相比差距非常大，其中二氧化硫、氮氧化物、煙塵排放量占全國四分之三以上，VOCs排放量還未很好的控制。

       下面以鋼鐵燒結煙氣治理為例，分析下未來(lái)環(huán)保改造市場(chǎng)需求。

       這一行業(yè)特別排放限值提高，將會(huì )帶來(lái)223億市場(chǎng)改造規模。據環(huán)保部資料顯示，2010至2015年，鋼鐵燒結機脫硫設施安裝面積從2.9萬(wàn)平米增長(cháng)到13.8萬(wàn)平米，安裝率從19%上升到88%，從而可以估算出燒結機總面積約為15.7萬(wàn)平米。

       此前燒結機煙氣污染物排放較為寬松，但為了滿(mǎn)足特別排放限值要求，如果只增加脫硝裝置每平米燒結機約需要投資額21萬(wàn)元左右(按照寶鋼部分項目估算)，如果使用全套脫硫除塵脫硝工藝，則每平方燒結機約需要投資額50萬(wàn)元左右(電除塵+半干法脫硫除塵+中溫SCR工藝約需要46萬(wàn)元左右，電除塵+活性炭協(xié)同治理工藝約需要56萬(wàn)元左右)，并假設完全改造及只增加脫硝裝置兩種方法各占一半。
通過(guò)上面案例可以粗略估算一下，在鋼鐵行業(yè)燒結機提標改造中，市場(chǎng)空間非常巨大，而其它非電行業(yè)環(huán)保改造空間需求也不容忽視，帶給環(huán)保企業(yè)機會(huì )非常之多。

       水污染治理市場(chǎng)空間廣闊重點(diǎn)領(lǐng)域改造需求巨大

       目前，我國水污染治理模式已經(jīng)有所改變，從原來(lái)的點(diǎn)源治理轉向面源治理，水污染治理范圍不斷擴大，重點(diǎn)將在黑臭水體治理、城鎮污水、農村污水治理、工業(yè)廢水領(lǐng)域高濃度難降解污水治理方面。

       未來(lái)城鎮污水處理建設總投資近6000億，主要包括:新建、改造配套污水管網(wǎng)投資分別為2188億、788億;新增、改造污水處理投資分別為1192億、395億，新增或改造污泥處置設施投資316億，新增再生水設施投資215億。“十三五”期間黑臭河建設投資約1700億。

       鋼鐵、化工、造紙、石化、紡織是工業(yè)廢水治理需求最大的五個(gè)行業(yè)，治理每年運行費用占比達54%。2015年，鋼鐵、化工、造紙、石化、紡織工業(yè)費用治理費用占比分別達到17.5%、14.8%、7.9%、7.2%、6.9%;工業(yè)廢水排放量占比分別達到5.0%、14.1%、13.0%、4.7%、10.1%。

       由于排放標準越來(lái)越嚴和處理成本上升，工業(yè)廢水處理單位費用也是水漲船高，從2003年的1.04元/噸上漲到2015年的3.54元/噸，從而推動(dòng)了工業(yè)廢水設施運行費用上升。

       光伏：光伏年發(fā)電量首超1000億千瓦時(shí)。國家能源局發(fā)布統計數據顯示，2017年1-11月，我國光伏發(fā)電量達1069億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)72%，光伏發(fā)電量占全部發(fā)電量的比重同比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，光伏年發(fā)電量首超1000億千瓦時(shí)。其中，集中式光伏發(fā)電量達932億千瓦時(shí)，分布式光伏發(fā)電量達137億千瓦時(shí)。截至2017年11月底，我國光伏累計裝機容量達12579萬(wàn)千瓦，同比增長(cháng)67%，累計裝機容量占總電力裝機的比重達7.5%，同比增加2.7個(gè)百分點(diǎn)。

       新能源汽車(chē)：2017年第12批新能源車(chē)推廣目錄公布，專(zhuān)用車(chē)、純電動(dòng)車(chē)推薦車(chē)型數增長(cháng)明顯。2017年以來(lái)，工信部部已累計發(fā)布12批推薦車(chē)型目錄，共包括3234個(gè)車(chē)型。隨著(zhù)傳統燃油車(chē)的擴張受阻，新能源的企業(yè)加入熱情很高，洛陽(yáng)中集凌宇、中山順達客車(chē)、廣汽菲亞特克萊斯勒汽車(chē)有限公司等更多企業(yè)進(jìn)入新能源車(chē)的領(lǐng)域。近期補貼標準提升預期增強而插混乘用車(chē)的測試的評價(jià)也更為嚴格，新能源的產(chǎn)品競爭更為激烈。2017入選目錄車(chē)型數達到3234款，相對前期2015年1857款和2016年2198款大幅增長(cháng)，主要是入選的專(zhuān)用車(chē)、純電動(dòng)車(chē)的車(chē)型數量增長(cháng)明顯。

       鋰電池：新能源車(chē)推薦車(chē)型中三元電池占比快速提升。新能源車(chē)電池能量密度的提升表現突出，三元優(yōu)勢快速凸顯。在2017年的乘用車(chē)推薦車(chē)型中，三元電池占比達到近75%，而專(zhuān)用車(chē)也達到80%，說(shuō)明產(chǎn)品轉型速度較快。第11批乘用車(chē)推薦車(chē)型中使用磷酸鐵鋰的車(chē)型只有1款，第12批中則無(wú)此類(lèi)車(chē)型，乘用車(chē)電池已由三元占領(lǐng)絕對優(yōu)勢地位。純電動(dòng)客車(chē)電池仍以磷酸鐵鋰為主，插混客車(chē)大多使用錳酸鋰。專(zhuān)用車(chē)推薦車(chē)型的電池則是磷酸鐵鋰和三元鋰的共同推動(dòng)。第12批目錄中，電池能量密度高于120WH/KG的乘用車(chē)車(chē)型已占到90%以上，續航里程在250-299的車(chē)型較多；客車(chē)能量密度均達到115WH/KG以上，新推出的車(chē)型以300-350公里為主。

       新能源發(fā)電：鼓勵分布式發(fā)電試點(diǎn)發(fā)展，進(jìn)一步明確試點(diǎn)工作。近日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的補充通知》這是繼2017年11月《關(guān)于開(kāi)展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的通知》下發(fā)后的又一補充通知，原通知要求分布式發(fā)電項目可采取多能互補方式建設，鼓勵分布式發(fā)電項目安裝儲能設施，提升供電靈活性和穩定性。補充通知主要就試點(diǎn)組織方式及分工、試點(diǎn)方案內容要求、試點(diǎn)方案報送等進(jìn)行說(shuō)明。在項目規模方面，應結合已建成接入配電網(wǎng)消納的光伏發(fā)電、分散式風(fēng)電的項目建設規模，以及電力系統的負荷和配電網(wǎng)布局，測算到2020年時(shí)接入110千伏及以下配電網(wǎng)可就近消納的分布式光伏和分散式風(fēng)電的總規模及其2018-2020年各年度的規模。在接網(wǎng)及消納條件方面，試點(diǎn)地區電網(wǎng)企業(yè)對2020年底前接入配電網(wǎng)就近消納的光伏發(fā)電、風(fēng)電等項目，按既有變電站、已規劃改造擴容和新建變電站三種情況測算接入能力。在試點(diǎn)項目方面，對試點(diǎn)方案的分布式發(fā)電項目按已建成運行項目、已備案在建項目和預計新建項目分類(lèi)說(shuō)明情況。對預計新建項目可概要描述大致布局和規模。為做好光伏電站和風(fēng)電項目的規模管理和試點(diǎn)工作的銜接，國家能源局將在下達光伏電站、風(fēng)電建設規模時(shí)對試點(diǎn)地區專(zhuān)項明確。

       核電：福建霞浦示范快堆工程土建開(kāi)工。12月29日，中核集團在福建省霞浦縣的示范快堆工程土建開(kāi)工。這是2017年以來(lái)國內開(kāi)工的第一個(gè)核電項目，也是2015年全國核準開(kāi)工8臺核電機組以后的首個(gè)核電項目。核電對保障中國能源安全、實(shí)現2030年非化石能源占比20%的目標，具有舉足輕重的作用。業(yè)界普遍認為，長(cháng)遠來(lái)看，核電是唯一能夠大規模替代火電的基礎能源。相對于火電發(fā)電方式，核電具有不排放污染氣體、能源轉換效率高等優(yōu)勢；相對于水電和風(fēng)電等能源，核電不受季節和氣候影響，發(fā)電高效穩定。

       展望四季度投資機會(huì )，受益于"一帶一路"倡議，建筑及電氣能源等行業(yè)領(lǐng)域受到關(guān)注。分析人士認為，"一帶一路"倡議在金磚國家領(lǐng)導人廈門(mén)會(huì )晤的催化作用下將加速推進(jìn)，相關(guān)政策不斷落地將惠及建筑及電氣能源等行業(yè)領(lǐng)域。

       "一帶一路"惠及多個(gè)行業(yè)

       建筑行業(yè)上半年成績(jì)亮眼，半年報顯示，上市建筑工程企業(yè)共實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入19278.03億元，較去年同期增長(cháng)9.94%;實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤928.76億元，較去年同期增長(cháng)22.11%;實(shí)現歸屬于母公司凈利潤635.51億元，較去年同期增長(cháng)19.46%。由于"一帶一路"倡議的實(shí)施，2017年上半年大型建筑央企海外訂單持續高增長(cháng)。興業(yè)證券分析師孟杰表示，2016年八大建筑央企新簽海外訂單達8258億元，同比增長(cháng)28.66%;2017年上半年，大型建筑央企新簽海外訂單金額達5023.26億元，同比增長(cháng)43.35%。自2012年以來(lái)，七大建筑央企歷年新簽海外訂單均保持較快增長(cháng)，上半年增速再創(chuàng )新高，主要受益于"一帶一路"倡議的加速推進(jìn)。

       電力設備新能源板塊上半年整體利潤穩定增長(cháng)，但行業(yè)細分板塊分化明顯。電動(dòng)車(chē)上游相關(guān)、工控、光伏等細分領(lǐng)域業(yè)績(jì)增長(cháng)迅猛;傳統電力設備領(lǐng)域整體平穩，小公司由于今年特高壓處于交付高峰期，壓力較大，業(yè)績(jì)普遍下滑，但龍頭公司業(yè)績(jì)仍實(shí)現穩步增長(cháng)。分析人士認為，這是由于海外存在確定性、多元化電力需求，且"一帶一路"倡議確定了長(cháng)期資本趨勢，為國內龍頭企業(yè)提供了增量市場(chǎng)。

       相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域潛力巨大

       在建筑行業(yè)，"一帶一路"板塊同樣被看好。今年以來(lái)，建筑企業(yè)新簽海外訂單保持高增長(cháng)，國際工程板塊收入大幅回暖，訂單兌現為業(yè)績(jì)并持續反彈，盈利能力持續提升，營(yíng)運能力明顯好轉。孟杰表示，目前"一帶一路"板塊估值處于歷史低位。從基本面看，無(wú)論是訂單、業(yè)績(jì)都呈現加速趨勢。未來(lái)隨著(zhù)更多的"一帶一路"倡議的相關(guān)政策進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段，相關(guān)標的有望在業(yè)績(jì)的持續兌現中迎來(lái)股價(jià)的反彈。

       在電氣能源行業(yè)，"一帶一路"沿線(xiàn)國家需求巨大。國際能源署(IEA)預計，未來(lái)十年全球電力領(lǐng)域投資金額高達7.2萬(wàn)億美元，其中，"一帶一路"沿線(xiàn)國家迎來(lái)萬(wàn)億美元的投資規模。"一帶一路"沿線(xiàn)多數為發(fā)展中國家，電源建設、電網(wǎng)建設相對滯后;人均用電量較低。根據IEA數據，"一帶一路"覆蓋國家總人口達到46億，而絕大部分國家人均用電量和發(fā)達國家差距甚遠，具有廣闊的市場(chǎng)潛力。隨著(zhù)首批推進(jìn)能源與信息、材料、生物等領(lǐng)域新技術(shù)融合的55個(gè)能源互聯(lián)網(wǎng)示范項目從8月底進(jìn)入落地階段，分析人士認為，受益"一帶一路"倡議的能源互聯(lián)網(wǎng)投資將更具潛力。